【株の基本⑩】PTS取引とは？時間外取引の魅力と活用方法

PTS＝「Proprietary Trading System」
「私設取引システム」と訳されますが、
一般的に『夜間取引』『時間外取引』という意味で使われます。

初心者の人にもわかりやすく解説します。

PTS取引のメリット・デメリット・使い方【時間外取引の優位性】

投資家が株式を売買する時は
一般的に証券会社を通じて証券取引所で行います。

現在、東京証券取引所(以下、東証)では
取引時間が
9:00-11:30
12:30-15:00
の５時間となっています。

※2024年にには投資家の利便性向上のため、
15:30までに延長されることが決まっています。

一方、PTSの取引時間は
8:20～16:00(デイタイム)
16:30～23:59(ナイトタイム)
と東証と比較すると圧倒的に長時間です。

PTS取引のメリット

最大のメリットは時間外取引ができることです。

個人投資家は兼業投資家(↔️専業投資家)が断然多く、
本業の学校や仕事の都合上9:00～15:00の相場に
じっくりと参加できる人は少数派です。

しかし、PTS取引なら
出社前に、お昼休みに、残業後でも
好きな時間に取引することができます。

ビッグチェンジの初動に乗れる

決算発表、上方修正、新製品、特許など、
重要な適時開示情報は15時以降に発表する企業が多く
内容を精査後、翌営業日まで待たずに売買ができます。

ポジティブサプライズの上昇トレンドの初動から、
その波に乗ることが可能です。

誤発注がある

毎日のPTSを見ていると

・材料不明
・ストップ高
・出来高100株
・気配は当日の終値付近

ということがあります。
断言はできませんが、
高い確率で誤発注だと思います。

自分の買いたい(売りたい)銘柄を
ストップ安(ストップ高)に発注しておくと、
もしかしたら約定することが有るかもしれません。
くれぐれも自分自身が誤発注をしないように
ご留意してください。

取引手数料が安い

東証取引に比べPTS取引の手数料が
数％程度、安くなっています。
※SBI証券の場合
他の証券会社でも特に割高になるということは無く、東証取引と同様の手数料のようです。

IR適時開示情報を確認、精査後に売買できる

決算発表、月次情報や業績の修正など、
特に重要な情報は15時以降に開示されることが多いです。
イチかバチかのギャンブルでなく、
そのような重要な情報を確認した上で投資判断ができます。

海外情勢の確認後、欧米の市場動向を見てから参加できる

時差、国土の位置の関係上、
日本は世界で最も早く相場が開く国の１つです。
ところがPTSを活用すれば、世界各国の相場動向を確認してからでも取引が可能です。
また開始時間も早いため、東証の開始より一足先に取引が可能です。

機関投資家は参入が難しい

出来高(流動性)が低く、
大きな金額を運用する機関投資家の参入の可能性は
極めて小さいです。
発行済み株式の5%越える買付は市場外で禁止されています。
つまり、機関投資家が投資をスタートする前に
売買が可能です。

呼び値が小さい

呼び値（株価の刻み幅）が細かく
より有利な価格で売買しやすいです。

例えば1,000円～3,000円の価格の場合、
東証は1円刻み
PTSは0.1円刻み
となっています。

デメリット

最大のデメリットは取引量が少ないことです。
同じく、出来高が少ない、流動性が低い、とも表現します。

買いたい時に(買いたい価格で)買えない、
売りたい時に(売りたい価格で)売れない、
ということが頻繁に起こり得ます。

対応していない銘柄がある

全ての銘柄がPTS取引ができる訳ではありません。

地方証券取引所(札幌、名古屋、福岡)の銘柄や、
外国株、外国ETFは対応していません。

発注が指値のみ

PTS取引では成行注文がありません。

ボラティリティが高い

ボラティリティ＝価格の振れ幅
大引け後のIRの内容によっては
ストップ高ストップ安もあります。

信用取引は昼間だけ

2019年8月にPTSでも信用取引を開始しましたが、
東証と同じ取引時間帯で設定されています。

まとめ

PTSは兼業の個人投資家にとって
強い味方となるシステムです。

• マクロ、ミクロ相場動向
• 開示情報の材料の大きさ
• 市場に与えるインパクト

などを見極めることができるなら
きっと優位性のある投資となるはずです。

個別株の優位性はこちら⇩

PTSのデメリットを理解しつつ、
メリットをうまく活用して下さい。